来源：贝多财经
日前，成都趣睡科技股份有限公司（下称“趣睡科技”）向深交所创业板递交招股书（注册稿）。此前，趣睡科技已于2021年7月15日过会。根据招股书，趣睡科技本次上市拟募资8.05亿元，保荐机构为中金公司。
趣睡科技成立于2014年，是一家专注于自有品牌科技创新家居产品的互联网零售公司，主营业务为高品质易安装家具、家纺等家居产品的研发、设计、生产与销售，其核心品牌为“8H”。
据了解，趣睡科技的家具类别产品包括软体家具的床垫、沙发、软床等产品；木质家具的实木床、实木茶几、实木组合柜、实木餐桌椅、实木床头柜等；家纺类别产品主要包括枕头、被子、床褥、四件套等。
业绩开始下滑
趣睡科技介绍称，该公司主要采用“外包生产+互联网销售”的轻资产经营模式，通过较为高效的内部运营效率、良好的供应链管控与精细化销售采购管理，持续提升公司盈利能力。
招股书显示，2018年、2019年和2020年，趣睡科技分别实现营业收入4.80亿元、5.52亿元和4.79亿元，对应的净利润分别为4387.00万元、7392.98万元和6787.95万元。其中，趣睡科技2020年的主营业务收入较2019年度下降13.33%。
2021年前三季度，趣睡科技的营收为3.34亿元，较2020年同期的3.30亿元增长1.36%；净利润为5159.84万元，较2020年同期的5294.27万元下降2.54%；扣非后净利润4099.47万元，较2020同期的3901.27万元增长5.08%。
仅就2021年第三季度来看，趣睡科技的营收为1.09亿元，较2020年同期的1.24亿元下降12.12%；净利润为1862.91万元，较2020年同期的1879.74万元下降0.9%；扣非后净利润1561.20万元，较2020年同期的1596.40万元减少2.2%。
趣睡科技预计，其2021年全年营业收入约为4.93亿元至5亿元，同比增长约为3.10%至5.19%；预计实现归母净利润约为7013万元至7137.57万元，同比增长约3.32%至5.15%；扣非后净利润约为5788.9万元至5913万元，同比增长约9.05%至11.40%。
收入主要靠卖床垫
按产品类型来看，趣睡科技的产品主要包括家具、家纺两大类别。其中，床垫、沙发、实木床等代表的家具类产品收入在趣睡科技总收入的占比均超过六成，占比分别为61.39%、64.24%和63.55%。
贝多财经发现，床垫产品属于趣睡科技的支柱业务。招股书显示，2018年、2019年和2020年，其来自床垫产品的收入分别为2.34亿元、2.56亿元和2.22亿元，占比分别为48.70%、46.35%与46.39%，贡献占比均接近五成。
趣睡科技宣称，其将前沿的材料、结构开发、技术应用融入产品，积极探索推出创新产品，在产品研发中融入科技创新元素，强调产品的科技属性。其中，包括新材料应用、挖掘互联网产品属性等。
根据招股书，截至2021年6月30日，趣睡科技的研发人员总数为34人，占员工总数比例为25.37%。截至2021年8月31日，公司已获授权专利174项，其中实用新型专利129项，外观设计专利45项，2021年新增已获授权专利57项。
同时，截至2021年8月31日，趣睡科技在申请专利45项，其中发明专利8项。截至本招股说明书签署日，该8项申请中的发明专利有7项处于等待实审提案阶段，有1项处于回案审查阶段。
而根据智慧芽数据，趣睡科技共申请专利209件，最早专利申请是2015年，近3年专利增长率为233.33%。包括非外观专利163件，占比77.99%，其中发明专利19件，实用新型144件。
就技术领域布局而言，趣睡科技主要专注在床上用品、生活用品、放置腔、组合式、护颈枕等技术领域。从研发团队情况来看，该企业有23个发明人，发明数量最多的发明人为李勇。
小米依赖症难解
销售渠道方面，趣睡科技主要通过线上销售模式卖货。报告期内，其由线上渠道产生的收入占主营业务收入的比例均超过98%。其中，线上渠道主要为小米系列平台（小米有品及小米商城）京东以及阿里系列平台。
招股书显示，趣睡科技十分依赖小米平台进行销售。2018年、2019年和2020年，其在小米系列平台的收入分别为3.83亿元、4.17亿元和3.26亿元，占当期主营业务收入的比例分别为79.81%、75.56%和68.2%。
依赖小米，对趣睡科技的发展存在一定的限制。2020年，随着小米系平台采购额的减少，趣睡科技的业绩出现下滑。招股书显示，趣睡科技2020年的收入4.79亿元，同比下降约7300万元。其中，来自小米商城销售收入较2019年减少约4505万元
目前，小米系的顺为资本、天津金米分别持有趣睡科技10.21%、1.80%的股份，合计持股约12.01%。相比之下，趣睡科技董事长、总经理李勇合计持有趣睡科技32.70%的股份，控制该公司47.51%股份对应的表决权，为控股股东、实际控制人。
另据了解，趣睡科技还存在实际控制人所持股权被冻结的情况。根据招股书，李勇持有的0.25%股份存在因诉讼纠纷导致被司法冻结的情况。但趣睡科技称，相关诉讼尚不会影响该公司控制权的稳定及对生产经营产生重大不利影响。
此外，为趣睡科技代工的喜临门也是前者的股东。
