来源：贝多财经
日前，上交所披露的信息显示，证监会批复同意拓荆科技股份有限公司（下称“拓荆科技”）首次公开发行股票的注册申请。此后，拓荆科技于2022年3月2日更新了招股书（注册稿）。
公开信息显示，拓荆科技成立于2010年，主要从事高端半导体专用设备的研发、生产、销售和技术服务。根据介绍，该公司聚焦的半导体薄膜沉积设备与光刻机、刻蚀机共同构成芯片制造三大主设备。
拓荆科技宣称，其主要产品包括等离子体增强化学气相沉积（PECVD）设备、原子层沉积（ALD）设备和次常压化学气相沉积（SACVD）设备三个产品系列，已广泛应用于国内晶圆厂14nm及以上制程集成电路制造产线，并已展开10nm及以下制程产品验证测试。
据招股书介绍，拓荆科技通过向下游集成电路制造企业、其他泛半导体行业企业和科研院所等客户，销售PECVD、ALD和SACVD设备并提供备品备件及技术服务来实现收入和利润。报告期内，该公司的主营业务收入来源于半导体设备的销售。
2018年、2019年、2020年以及2021年1-9月（前三季度），拓荆科技的营业收入分别为7064.40万元、2.51亿元、4.36亿元和3.74亿元，净利润分别为-1.03亿元、-1936.64万元、-1169.99万元和5704.87万元。
招股书显示，拓荆科技在2018年至2021年前三季度的扣非后净利润分别为-1.50亿元、-6246.63万元、-5711.62万元和-2305.21万元，尚未实现盈利，主要由于半导体设备行业技术含量高，研发投入大，产品验证周期长，该公司持续进行了大量的研发投入。
与之对应的是，拓荆科技在报告期内的研发费用分别为1.08亿元、7431.87万元、1.23亿元和1.30亿元，研发费用率分别为152.84%、29.58%、28.19%和34.65%。截至招股书签署日，拓荆科技已获授权专利173项，其中发明专利97项。
根据智慧芽数据显示，拓荆科技在全球范围内共有478项专利申请信息，涵盖22项PCT申请。据了解，PCT申请量在一定程度上反应企业在专利全球化布局的策略，通常数量越多，企业越注重全球化布局。
智慧芽数据还显示，拓荆科技目前共持有效专利169项。按专利类型来看，拓荆科技的专利主要为发明专利，共382项，占比为79.92%。按技术布局来看，拓荆科技的专利主要集中在半导体、加热盘、薄膜沉积等。
据了解，拓荆科技的主要产品为半导体薄膜沉积设备，其中PECVD、ALD、SACVD三大类薄膜沉积设备已得到产业化应用。报告期内，PECVD销售收入占发行人主营业务收入比例较高，分别为77.98%、100.00%、97.55%和88.69%。
贝多财经发现，拓荆科技在招股书中还披露了对2021年度财务数据的预测情况。拓荆科技预计其2021年度的营业收入为6亿元至7亿元，同比增长37.73%至60.69%；净利润0.5亿元至0.6亿元，扣非后净利润-0.5亿元至-0.9亿元。
特别说明的是，拓荆科技的客户非常集中。报告期内，该公司前五大客户主营业务销售金额占当期主营业务收入的比重分别为100.00%、84.02%、83.78%和92.44%。换句话说，拓荆科技的前五大客户集中度较高，已形成重大依赖。
以2020年为例，拓荆科技的前五大客户分别为中芯国际、长江存储、华虹集团、合肥晶合和广州粤芯，贡献收入分别为1.96亿元、8218.48万元、4629.22万元、1895.99万元和1570.12万元，占比分别为45.73%、19.17%、10.80%、4.42%和3.66%。
此外，截至招股书签署日，拓荆科技的单个股东持有或控制的股份数量均未超过公司总股本的30%，无法形成控股，单个股东亦不能决定董事会多数席位，使得公司无控股股东及实际控制人。
据招股书披露，拓荆科技的股东——润扬嘉禾和共青城盛夏还存在诉讼纠纷，主要是青城盛夏通过协议要求：共青城盛夏对润扬嘉禾出资所对应的拓荆科技股权转让给共青城盛夏，从而实现共青城盛夏间接所持发行人（拓荆科技）股份的下翻。
期间，润扬嘉禾还在2020年末、2021年初将共青城盛夏从合伙人中除名。就此，共青城盛于2020年11月向法院提起诉讼（案件一），请求法院判决除名决议无效。一审法院判决“驳回共青城盛夏的诉讼请求”。而后，共青城盛夏提起上诉，目前尚在审理中。
2021年1月，共青城盛夏再向法院提起诉讼（案件二），称在即将实现投资回报的情况下，润扬嘉禾合伙人的除名决定使其丧失了在润扬嘉禾的财产份额，侵占了其间接持有的拓荆科技股权，诉请被告向其返还拓荆科技275.5406万股股份。目前，该案件尚在审理中。
在案件二中，共青城盛夏向九江市中级人民法院申请冻结润扬嘉禾所持拓荆科技6.5710%股份，（对应623.3158万股股份）。2021年3月，拓荆科技收到九江市中级人民法院发出的《协助执行通知书》，冻结期限自《协助执行通知书》送达之日起满两年。
拓荆科技表示，共青城盛夏要求润扬嘉禾返还的前述发行人（拓荆科技）275.5406万股股份占该公司股本总额比例为2.9047%，占比较低。因此，润扬嘉禾与共青城盛夏之间的诉讼不会对其的股权稳定性构成重大不利影响。
目前，润扬嘉禾直接持有拓荆科技6.5710%股份，共青城盛夏直接持股0.8212%。在此之前，共青城盛夏原系润扬嘉禾的有限合伙人，出资比例为39.6611%。
