作者 | 弗雷迪
来源| 格隆汇APP
周四晚，苹果公布了23年第四财季的财务表现。
第四财季公司取得营收895亿美元，略高于预期，同比下降接近1%。这是苹果自2001年以来首次出现连续四个季度营收下滑的情况。
季度净利润为230亿美元，同比增长11.1%；
季度摊薄后每股收益为1.46美元，高于预期的1.39美元，去年同期为1.29美元。
各项收入里，硬件靠iPhone撑住了基本盘，iPhone销售额为438亿美元，较去年同期的426亿美元增长3%，是苹果本季度唯一增长的硬件板块。
三季度全球范围内除中国地区以外，iPhone出货量依旧取得增长。
一方面，iPhone 15出来市场反应低于预期，被迫降价，消费者需求更偏向于iPhone 15 Pro和Pro Max；另一方面，华为手机的回归让苹果在中国，尤其在高端手机市场面临的竞争加剧，被提供更多选择的消费者在购买新机时会考虑得更加谨慎。
但库克表态依旧非常乐观，三季度iPhone 15系列比去年同期iPhone 14系列表现要好，援引市场调查公司Kantar数据称中国手机市场最畅销的前五款智能手机中，苹果占了四席。
由于需求旺盛，定价更高的Pro和Pro Max供不应求。库克表示供需有望在本季度晚些时候达成平衡。
库克说的表现更好，效果可能是被迫降价取得的。相比14系列，iPhone 15根据成本调高了定价，但发布之初就有媒体报道黄牛加价不如往年，华强北iPhone 15和iPhone Plus价格还低于官网售价。
上月末各大电商平台为了双十一促销纷纷为15系列提供了折扣，但苹果的线上官方旗舰店和线下门店依然维持原价。
没过几天，苹果京东自营旗舰店、天猫官方旗舰店、授权专营店等渠道相继降价促销，优惠力度达500/800元不等，为加速换机周期采取了以旧换新的方式降低门槛。
其他硬件表现则差强人意。
Mac收入达76.14亿美元，低于预期的87.6亿美元，较上年同期115.08亿美元下滑了34%。
iPad收入达64.43亿美元，预期63.3亿美元，上年同期为71.74亿美元；
可穿戴设备、家居和配件业务收入达93.22亿美元，预期94.1亿美元，上年同期为96.50亿美元。
由于苹果本季未发布iPad相关新品，以及新款Apple Watch未掀起大水花，去年同期较大的基数下，公司预计iPad和可穿戴设备类别销量将于四季度大幅下降。
软件服务收入比重继续上升，也是收入增速最快的业务。第四财季收入为223.14亿美元，同比增长16%，与预期213.6亿美元多出10亿。
苹果服务收入来自一揽子支付及订阅服务（App Store、Apple Pay、Apple Card、Apple Music、Apple TV+、iCloud，还有谷歌为Safari支付的“搜索引擎税”）。
公司三季度还调整了多个服务产品价格，比如9月份将Apple TV+价格上调至9.99美元，比刚推出时上涨了整整两倍。持续提价的变现潜力和粘性强的生态环境是软件业务得以增长并保持竞争力的主要原因。
地区收入上，除了美洲以外，苹果收入总体都呈下滑趋势，新品在消费压力和产品竞争当中没有起到力挽狂澜的作用。
尤其在大中华区，销售额下滑了2.5%，与分析师预期的170.1亿美元相差了20亿。三季度中国整体智能手机市场表现不佳。根据IDC数据，2023年第三季度，中国智能手机市场出货量约6705万台，同比下降6.3%。
对于下一个季度业绩的展望，苹果首席财务官卢卡·马埃斯特里预计营收会与去年接近，去年营收曾取得1171.54亿美元。
而华尔街预期，苹果在10-12月的最新季度营收会在增长4.97%至1229.8亿美元，其主要增长点可能来自iPhone 15和MacBook两款新品的竞争力。
随着本周搭载M3系芯片的MacBook Pro发布，苹果预计Mac业务四季度将迎来加速增长。库克对此充满信心：“我认为Mac业务在第4季度会有明显好转。我们推出了M3系列芯片，以及搭载该芯片的Mac新品”。
苹果CFO卢卡·梅斯特里表示，公司第四财季每股收益得到了两位数百分比增长，向股东返还了近250亿美元现金，并将继续投资长期增长计划。
同时，苹果董事会还宣布将向截至2023年11月13日股市收盘登记在册的普通股股东，派发每股普通股0.24美元的现金股息。
综合看下来，苹果季度收入和市场预期差距不大，利润更是远超预期。由于软件服务两位数的增长对毛利率的抬升起到了一定作用，在收入不增的基础上，利润实现了两位数的增长。
但硬件端的表现还是令人不放心，在下游需求相对疲软的情况下，本季度iPad、Mac和其他硬件业务都是同比下滑的。下季度能期待的只有iPhone和Mac，但总营收预计会持平。
在安卓和华为等厂商相继发力下，目前消费电子市场出现回暖迹象，苹果硬件增长还是有不确定性，体现在份额、出货量可能会受到竞争性挤压。
这样一份财报和业绩指引没能给投资人带来信心，缺乏成长的预期，苹果这么大的“摇钱树”可能难以引领美股下一阶段的反弹。截至发稿，苹果美股盘后跌3.39%。
