来源：贝多财经
2月21日，上海龙旗科技股份有限公司（下称“龙旗科技”，SH:603341）开启申购，将在上海证券交易所主板上市。本次上市，龙旗科技的发行价为26.00元/股，发行数量为6000万股，募资总额约18亿元，募资净额约14.41亿元。
据招股书介绍，龙旗科技是一家从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的企业，属于智能产品ODM行业。目前，该公司的主要产品包括智能手机、平板电脑、AIoT产品等消费电子产品。
天眼查信息显示，龙旗科技成立于2004年10月，前身为龙旗科技（上海）有限公司。目前，该公司的注册资本约为4.05亿元，法定代表人为杜军红，股东包括昆山龙旗投资管理中心（有限合伙）、小米、顺为资本等。
龙旗科技在招股书中表示，该公司的业务覆盖多个国家和地区，为消费电子品牌商和科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、A公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、中国电信、B公司等。
据介绍，龙旗科技主要向合力泰、信利光电、WPI INTERNATIONAL (HK) LIMITED、盈旺精密、欧菲光、泰科源、高通、东莞新能源科技有限公司等厂商采购屏幕、机壳、摄像头、功能 IC、存储器、主芯片、电池、电声类、PCB 等电子产品零部件。
2020年、2021年、2022年和2023年上半年，龙旗科技的营收分别为164.21亿元、245.96亿元、293.43亿元和108.00亿元，净利润分别为2.99亿元、5.48亿元、5.61亿元和3.34亿元，扣非后净利润分别为1.17亿元、3.66亿元、5.01亿元和2.64亿元。
贝多财经发现，龙旗科技2023年上半年的收入有所下降，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润则保持了增长。龙旗科技在招股书中称，该公司2023年上半年营业收入下降主要系智能手机市场整体复苏不及预期及前期基数较高所致。
值得一提的是，贝多财经发现，龙旗科技有相当一部分收入来自小米。报告期内，龙旗科技向小米的关联销售金额分别为68.91亿元、141.83亿元、133.57亿元和40.86亿元，占其营业收入的比例分别为41.96%、57.66%、45.52%和37.83%。
其中，小米也是龙旗科技的股东。据招股书披露，小米成为该公司关联方的时间为2015年，而该公司与小米的业务合作自2013年即开始，关联关系的形成并非双方业务合作的前提，投资协议中未针对双方业务合作、购销交易设置排他性业务约束。
2015年3月，天津金米、苏州顺为向龙旗科技增资9000万元，占增资后总股本的20%，对应其增资后估值为人民币4.5亿元。在本次上市前的股权架构中，天津金米、苏州顺为分别持股9.13%、8.18%，合计持股17.31%。
龙旗科技在招股书中表示，该公司是小米智能产品ODM的重要合作伙伴。另据介绍，其已开拓三星电子、OPPO、中国联通、荣耀、vivo、中邮通信、中国移动、中国电信等品牌商客户，客户结构进一步均衡优化。
据招股书披露，龙旗科技的控股股东为昆山龙旗，实际控制人为杜军红。其中，昆山龙旗、昆山龙飞均系杜军红实际控制的合伙企业，其中昆山龙旗持股23.65%，昆山龙飞持股11.32%，通过控制昆山龙旗和昆山龙飞控制龙旗科技34.97%的股份。
同时，葛振纲持股5.29%，通过昆山旗云控制龙旗科技3.94%的股份，为昆山旗云的执行事务合伙人。根据《一致行动协议》，葛振纲、昆山旗云为杜军红的一致行动人。因此，杜军红及其一致行动人合计持股44.20%。
另外，小米通过天津金米持股9.13%，苏州顺为持股8.18%，昆山云睿持股为4.7%，中网投持股为3.31%，超越摩尔持股2.83%，王伯良持股2.74%，华舜广州、昆山仁迅均分别持股2.29%，昆山弘道持股2.16%。
同时，昆山永灿持股1.97%，金泰富资本持股1.89%，宁波旗弘持股1.86%，杭州砺飞持股1.48%，云锋基金持股1.42%，昆山旗志持股1.26%，光远智联持股1.23%，梧桐树持股1.18%，昆山旗壮持股1.17%，其余单个股东的持股比例均不足1%。
