来源：江瀚视野
自从余额宝横空出世以来，一拿到工资就转到余额宝几乎已经成为了不少都市白领的生活习惯，然而最近一段时间余额宝的收益水平是越来越低，甚至7日年化收益率已经跌破1.5%了，面对着持续新低的余额宝，让人不禁想问我们的钱到底该放在哪？
一、余额宝7日年化收益率跌破1.5%
据澎湃新闻的报道，天弘余额宝货币基金7日年化收益率正式跌破1.5%水平，创出一年半新低。
今年以来，随着无风险资产收益率走低，规模逼近7500亿元的天弘余额宝收益率也逐级走低。Wind数据显示，天弘余额宝货币基金7日年化收益率跌至1.4970%，为2022年12月20日以来新低。
澎湃新闻记者据Wind数据统计，截至6月26日，全市场897只货币市场型基金（各类份额均已统计）的7日年化收益率均值为1.72%，85.17%的货币市场型基金的7日年化收益率低于2%。
业内人士分析指出，近期货币基金收益持续走低，主要是受到债券收益率持续下行的影响，今年以来实体融资需求较弱，银行间流动性较为充裕，3月份以来债市短债利率下行明显，短端资产价格快速回落，银行存款利率走低，而货币主要投资短期货币工具，一般为平均期限120天的国债、同业存单、定存、短融等，其可配置资产收益降低，货币基金收益难免受到影响。
另一方面，尽管货币基金的收益整体走低，但仍然有大量资金不断涌入货币基金市场。中国基金业协会数据显示，截止到今年4月末，公募市场货币基金规模增长至13.43万亿元，相比今年年初增加2.16万亿元规模，增幅达到19.17%。
二、我们的钱到底该放到哪里？
余额宝，作为中国最大的货币市场基金之一，其7日年化收益率跌破1.5%的消息引起了广泛的关注和讨论。这一现象并非余额宝独有，而是整个货币基金行业在当前经济环境下面临的普遍挑战，我们该怎么看这件事呢？
首先，余额宝出现的问题，实质上是货币基金行业在当前市场环境下的缩影。近年来，全球及中国的货币政策持续宽松，市场利率整体走低，导致货币基金的主要投资对象短期债券和存款等的收益率下降。特别是在流动性过剩的背景下，金融机构为了吸引资金，往往会降低存款利率，这直接压缩了货币基金的盈利空间，使得像余额宝这样的产品不得不面对收益率下滑的现实。
其次，市场利率是影响货币基金收益的核心因素。当市场利率走低时，货币基金的投资回报率也会随之下降。余额宝作为一只货币市场基金，其投资标的主要包括短期国债、银行存款、同业存单等低风险资产。在当前流动性极度充裕的环境下，这些资产的收益率自然难以维持在较高水平，从而导致余额宝的7日年化收益率跌破1.5%。
第三，尽管收益率持续下降，但货币基金的整体规模却在不断扩大。这一现象的背后，一方面是因为货币基金相对稳定的正收益特性，在众多理财产品中仍具有一定的吸引力；另一方面，由于股市波动加剧、债券市场违约风险上升的同时，投资者的风险偏好有所降低，更加倾向于选择安全性较高的货币基金。因此，即使收益率不高，货币基金依然是许多投资者保值增值的首选工具。此外，虽然货币基金的收益率不高，但相比于一些亏损的股票和其他高风险基金来说，货币基金还能为投资者带来一定的正收益。
第四，面对余额宝收益率的下滑，普通投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标来调整资金配置。对于风险厌恶型投资者，尽管余额宝的收益率已不如以往，但其流动性和安全性依然具有优势，可以继续作为现金管理工具的一部分。而对于愿意承担一定风险的投资者，可以考虑多元化投资组合，包括但不限于股票、混合型基金、定期存款、债券等，通过分散投资来平衡风险与收益。
因此，面对余额宝等货币基金收益率下降的情况，投资者需要保持理性投资心态，通过多元化投资来降低风险，并密切关注市场动态和选择合适的投资产品。同时，也需要对货币基金等投资工具保持一定的警惕性，以应对潜在的市场风险。
