来源：贝多财经
10月20日，锅圈食品(上海)股份有限公司（下称“锅圈食品”或“锅圈”，HK:02517）发布公告，称将于10月20日至10月26日招股。根据公告，锅圈预计将于2023年11月2日在港交所主板上市。
值得一提的是，锅圈本次IPO并未设定发行价区间，而是直接确定发售价（即发行价）为5.98港元，拟全球发售6880.28万股股份。按此计算，锅圈的募资总额约4.11亿港元，募资净额约为3.57亿港元，市值约163.78亿港元。
这意味着，锅圈的C-2轮投资者持仓一年仅增加了4.21%，C-1轮投资者的持仓市值则增加约19.80%。贝多财经了解到，锅圈2022年11月完成C-2轮融资，融资金额约2.62亿元，投资方包括杨童雨、招银国际等。
按照计划，锅圈拟将募资所得金额的40%用于开设及经营公司的自营店，40%用于提高产能及效率增强公司的供应链能力，10%用于建立产品研发中心以及升级和购买相关设备，另外10%营运资金及作一般公司用途。
贝多财经了解到，锅圈本次上市获得了4家基石投资者的订单，包括锦鼎资本管理（深圳）有限公司、COFCO Capital Special Opportunity Fund 2 SP、江苏恒顺醋业股份有限公司（简称“恒顺醋业”，SH:600305）、欣鑫（香港）有限公司等。
根据公告，前述4家基石投资者共认购2830万美元（合2.21亿港元）的发售股份，其中恒顺集团通过恒顺醋业认购650万美元、通过欣鑫认购350万美元。同时，钟鼎资本认购1000万美元，中粮资本（SZ:002423）通过COFCO Capital Fund认购830万美元。
据招股书介绍，锅圈食品是一家在家吃饭餐食解决方案品牌，提供即食、即热、即煮和预制食材，并专注于在家火锅和烧烤产品。锅圈食品在招股书中称，该公司为消费者提供产品，使其能够在家中享用方便、实惠及美味的餐点。
2020年、2021年、2022年和2023年前四个月（下称“报告期”），锅圈食品的营业收入分别为29.65亿元、39.58亿元、71.73亿元和20.78亿元；净利润分别为-4329.2万元、-4.61亿元、2.41亿元和1.20亿元，于2022年实现扭亏为盈。
按照非国际财务报告准则计，锅圈食品2020年和2021年的经调整净亏损分别为2687.7万元和4.51亿元，并于2022年实现盈利，对应的经调整净利润为2.57亿元；2022年的毛利率为17.4%，较2021年增长8.4个百分点。
2023年前4个月，锅圈食品的净利润为1.20亿元，经调整净利润1.31亿元。在此背后，是锅圈食品的毛利率大幅提升。报告期，锅圈食品的毛利率分别为11.1%、9.0%、17.4%和21.1%，整体呈增长态势。
2020年、2021年、2022年和2023年前四个月，锅圈食品来自火锅产品的收入分别为23.90亿元、30.91亿元、53.52亿元和15.18亿元，分别占该公司总收入的81.9%、79.7%、75.8%和74.8%。
换句话说，锅圈食品提供的是“在家吃火锅和烧烤”所用的一切产品，受众是“懒人一族”，方式和外卖平台（如美团外卖、饿了么）亦或是生鲜O2O电商平台（如叮咚买菜）相似。只不过，锅圈食品覆盖的领域更为垂直，且方式也不太相同。
目前，锅圈食品的销售网络主要靠线下门店。截至2023年9月26日，该公司共有9978家门店和线上业务，已经覆盖火锅、烧烤食材、饮料、一人食、即烹套餐、生鲜食品、西餐和零食等品类。
销售渠道方面，锅圈食品在招股书中称，其亦开发线上销售渠道，包括锅圈APP、微信小程序以及流行社交商务平台（如抖音）。此外，该公司还与美团、饿了么等第三方外卖平台合作为消费者提供外卖到家服务。
成立至今，锅圈食品已完成五轮融资，投资方涵盖IDG资本、招银国际、三全食品、启承资本、天图投资、多点Dmall、茅台基金等。招股书显示，其最新一轮的2.62亿元C-2轮融资于2022年11月完成，每股成本为5.26元。
本次上市前，杨明超、孟先进及李欣华根据一致行动人士协议，通过锅圈实业共同持有锅圈食品33.01%的股份，其中杨明超分别通过锅小圈企管和锅小圈科技持股12.42%和3.21%。因此，上述股东合计持股48.64%。
同时，IDG通过Famous Wealthy Limited持股8.55%，重庆朗曜持股7.22%，成都全益持股6.60%，Generation One持股5.20%，不惑创投通过不约而同、不器之器和仁者不忧分别持股4.23%、0.96%和0.15%，不惑铂金持股2.05%，苏州宜仲持股1.80%。
TPG通过Titanium持股2.21%，天图基金持股1.65%，春雨霏霏持股1.28%，物美科技旗下深圳通福、多点Dmal旗下深圳新通路均分别持股1.10%，达隆发展有限公司持股0.98%，瑞橡持股0.71%，茅台基金持股0.43%。
目前，杨明超任锅圈食品董事长、执行董事兼首席执行官（CEO），孟先进任执行董事兼执行副总裁。
