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巴菲特连续十次减持比亚迪,巴菲特的葫芦里究竟卖了什么药?

2023/4/16 15:37:38 0人评论 27980 次

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司减持比亚迪的步伐还未停止。

来源:江瀚视野

这些年巴菲特的每次出手都会引发市场的关注和热议,不过巴菲特最近连续十次减持比亚迪,如此密集的减持,大家都想问这巴菲特的葫芦里到底卖了什么药?我们该怎么分析这件事呢?

一、巴菲特连续十次减持比亚迪?

据手机中国的消息,巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司减持比亚迪的步伐还未停止。CNMO根据港交所4月11日晚间披露的数据了解到,3月31日,比亚迪被伯克希尔再次减持248.05万股,这也是巴菲特第10次减持。按周二收盘价计算,目前巴菲特持有的比亚迪股票市值达273亿港元(约239亿人民币)。

港交所披露易显示,巴菲特在2023年3月31日减持比亚迪H股后,持有比亚迪H股的比例从11.87%降至10.9%,仍持有约1.2亿股。

巴菲特投资比亚迪,是在2008年以8港元/股,买入2.25亿股比亚迪H股,耗资18亿港元。若不考虑期间分红等因素,巴菲特减持比亚迪H股约1.05亿股,成本约8.42亿港元。这意味着,巴菲特与比亚迪相守15年,如今累计减持获利约222.83亿港元。

伯克希尔副董事长芒格曾谈及减持比亚迪一事。芒格表示,比亚迪的市盈率已经是50倍了,价格已经不便宜。当然,从业绩方面来看,今年它可能会有50%以上的业绩增长。“我们不是现在抛售比亚迪,我们之前就出售了一些比亚迪股票,主要因为比亚迪的股价已经很高,现在比亚迪的市值已经超过了奔驰的市值。这不代表我不看好它了,比亚迪是非常了不起的一家公司。”

二、巴菲特的葫芦里究竟卖了什么药?

巴菲特连续十次减持比亚迪,引起了外界广泛关注和猜测。究竟巴菲特到底想要干什么?我们该怎么分析?

首先,巴菲特的投资时间已经足够长了。巴菲特最初在2008年以约2.32亿美元的价格购买了比亚迪2.25亿股股票,从2008年开始计算,巴菲特投资比亚迪的投资时间已经足够长了,相信巴菲特已经对比亚迪的业务和前景有了清晰的认识。减持比亚迪并不违背巴菲特的价值投资逻辑,因为价值投资不是一成不变的,而是需要根据市场变化和公司业绩的变化进行及时调整。

巴菲特对于一家已经投资超过10年的公司,进行一定的持股比例的调整这是非常符合巴菲特一直以来的操作逻辑的。

其次,巴菲特依然持有比亚迪超过10%的股份。虽然巴菲特已经连续十次减持比亚迪,但他依然持有比亚迪超过10%的股份,依然是比亚迪的大股东。这说明巴菲特对比亚迪的业务和前景依然看好,只是根据市场变化和公司业绩的变化进行了及时的调整。此外,巴菲特减持比亚迪的股份也可以看作是在一些风险控制的考量,毕竟长期多年投资一家公司时间太长,也是在投资学上非常不利于市场研究的。

与此同时,巴菲特其实只要保持一定的大股东持股比例,对于巴菲特来说还是可以参与公司的经营的,这对于巴菲特而言10%和20%的意义其实是类似的。

第三,巴菲特买比亚迪只花了2.32亿美元,但实际上赚的钱远超投资的钱。巴菲特在2008年以约2.32亿美元的价格购买了比亚迪2.25亿股股票,但实际上赚的钱远超投资的钱。根据香港证券交易所的文件,2021年末,伯克希尔·哈撒韦公司持有比亚迪约21%的股份,2022年价值最高时超过70亿美元。这说明巴菲特的投资策略是成功的,他在比亚迪的投资获得了可观的回报。

第四,巴菲特这么做不代表不看好比亚迪,只是正常的投资获利落袋的举动。巴菲特减持比亚迪的股份并不代表他不看好比亚迪,只是正常的投资获利落袋的举动。在投资领域,获利落袋是一种常见的策略,即在股价上涨到一定程度时,及时减持股份以获得收益。巴菲特在比亚迪的投资中,也是采用了这种策略。

因此,巴菲特连续十次减持比亚迪,是一种正常的投资获利落袋的举动,也是在规避风险。巴菲特在比亚迪的投资中,采用的是成功的投资策略,获得了可观的回报。


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